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Como consecuencia del feriado en Estados
Unidos en el día de mañana, un porcentaje significativo (más del 5% del
patrimonio neto) de los activos integrantes de la cartera de Franklin
Templeton SBS LATAM FIXED INCOME USD FCI no tendrán negociación. Por tanto
esta Sociedad Gerente, en uso de las facultades que le confiere el
artículo 23 de la Ley 24.083, y según lo establecido por el artículo 17
del Decreto 174/1993, ha decidido suspender la operatoria del mismo
(incluyendo suscripciones, rescates y cálculo de valor de cuotaparte).
Eventos relevantes.
Eurozona: Ventas minoristas mayo: 1,4% a/a (esp 1,6% a/a)
Argentina: Relevamiento de Expectativas de Mercado julio
Internacional. El
yuan se apreció (-0,37%) luego de que dos oficiales del PBoC dijeran que
van a mantener su moneda estable, llevando calma a los inversores que
especulaban con que el valor de la moneda china podía ser una de las
variables de ajuste para responder a las amenazas comerciales de Estados
Unidos. Igual no todo es color de rosa en la mañana de hoy, ya que China
Mobile Ltd fue bloqueada y no podrá ingresar a competir en el mercado
norteamericano.
Al menos se disiparon los riesgos políticos más inmediatos en la
Eurozona, ya que la Canciller de Alemania Angela Merkel finalmente cerró
la discusión interna sobre política migratoria que amenazaba con romper
su coalición de gobierno, aunque el costo político no fue menor. Con
todo, los futuros del SPX suben 0,35% y Europa pierde 1,20 %. Los
rendimientos de los USTs caen 0,5pbs en el tramo 7y-30y. Entre los
commodities, el WTI sube 1,56%, mientras los agrícolas operan en alza:
maíz 1,18%, trigo 2,45% y soja 0,09%.
Local.
En una conferencia telefónica con inversores, el Ministro de Hacienda
Nicolás Dujovne prometió que el gobierno sólo emitirá deuda neta por
USD8,4bn en el mercado local durante el año próximo y apenas colocará
deuda en el exterior para cubrir vencimientos. En este sentido, el
gobierno espera vender USD3bn para cubrir amortizaciones de deuda
correspondientes al Bonar 24 y además planea emitir este año otros USD1bn
en deuda en el mercado local. Además, se anunció para hoy una licitación
de Letes que podrán ser integradas en Lebacs.
Mientras se avanza con gran velocidad en el desarme del stock de Lebacs,
el BCRA sigue buscando darle un ancla monetaria al mercado de pesos. Ayer
se elevaron los encajes en moneda local de 23 a 26% y estos no podrán
integrarse en bonos. Con un efecto monetario esperado de $60bn, el BCRA
consideró que “un control más firme de la liquidez en el mercado de dinero
es fundamental para minimizar la reciente volatilidad del mercado
cambiario y reforzar el compromiso anti inflacionario de la entidad”. Es
esta forma, la entidad confirma cada vez con mayor contundencia que está
buscando más control sobre la marcha de los agregados monetarios.
Ayer se conocieron nuevos datos alentadores para la consolidación fiscal
que busca el gobierno. Concretamente, la recaudación avanzó 31,9% a/a en
junio (1,8% a/a en términos reales), con buen impulso de los tributos
ligados al nivel de actividad, que aumentaron 7,1% a/a real. Hubo un gran
desempeño en ganancias (12,3% a/a real) e IVA (14,5% a/a real), a la vez
que los impuestos vinculados al comercio exterior volaron 70,7% a/a de la
mano de la fuerte depreciación del peso.
Mercado. El
BCRA elevó encajes en una medida que entró en vigencia de manera
inmediata. Y los efectos sobre el mercado de dinero fueron instantáneos,
con las tasas de las Lebacs aumentando entre 500-1100pbs según el plazo,
con las entidades necesitando armarse de pesos. La contracara fue el tipo
de cambio, que se apreció 1,9% a $28,30 con un desempeño superior al de
las monedas emergentes (el EMCI de JP Morgan se apreció 0,82%).
Por su lado, los bonos en dólares arrancaron el día en rojo pero fueron
revirtiendo la baja inicial y cerraron con mejor tono. La apertura de hoy
marca subas entre USD0,75-1,25 en el tramo largo, según los precios
relevados por Bloomberg. Finalmente, el Merval cayó 2,84% con operaciones
por $1,3bn, destacándose la novedad de que se aprobó la renegociación del
contrato de concesión del acceso norte entre el gobierno y AUSO.
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