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Eventos relevantes.
Estados Unidos: Producción industrial junio (esp 0,5% m/m)
Argentina: Inflación junio (esp 3,6% m/m)
Internacional.
El Presidente de Estados Unidos Donald Trump provocó estragos en su paso
por Helsinki. En una conferencia de prensa conjunta con su par de Rusia
Vladimir Putin, Trump cuestionó una vez más las aseveraciones respecto de
que Rusia haya interferido en las elecciones presidenciales de 2016,
sugiriendo incluso que confía tanto en sus oficiales de inteligencia como
en Putin. Y esto desató la furia incluso desde las filas del propio
Partido Republicano, con el Vocero Paul Ryan recordándole a Trump que
“Rusia no es aliado”.
A media mañana el Presidente de la Fed Jerome Powell comenzará su
presentación de dos días ante el Senado. Se espera que reitere que la
economía está “en un buen lugar” y no es necesario seguir endureciendo la
política, con los inversores también atentos a cualquier comentario
respecto de las tasas de mercado y la posibilidad de tolerar una
aceleración inflacionaria.
Sigue la temporada de earnings con los resultados de Netflix, que reportó
ganancias de USD0,85 por acción superando expectativas (USD0,79 por
acción). Sin embargo, sus acciones igualmente se desploman 13,1%,
probablemente reflejando la preocupación por una captación de usuarios
que quedó bastante lejos de lo que estimaba la compañía. Por otra parte,
Goldman Sachs informó ganancias de USD5,98 por acción, considerablemente
por encima de los USD4,65 que se esperaban. Con todo, los futuros del SPX
caen 0,20% mientras Europa pierde 0,39%. Por su lado, los rendimientos de
los USTs caen 0,5pb en promedio en el tramo 5y-30y. Entre los commodities,
el WTI cae 0,53% mientras los agrícolas operan en alza: maíz 1,2%, trigo
1,64% y soja 0,68%.
Local.
El Indec dará a conocer hoy la inflación de junio, con estimaciones
privadas que oscilan en el rango 3,5-4,0% m/m. Pese a que esto marcaría
una importante aceleración inflacionaria respecto de los meses previos
(mayo había sido de 2,1% m/m), los datos de alta frecuencia de julio
muestran un buen comportamiento en las primeras dos semanas del mes, en
un entorno donde la contracción de la actividad y la dureza monetaria
debieran colaborar en la desinflación.
El gobierno comenzaría hoy a negociar el Presupuesto 2019 de manera
abierta con las 24 provincias. Según reporta Ámbito, la intención de las
autoridades sería repartir en igual proporción un recorte de gastos que
alcanzaría los $230bn, negociando también un nuevo pacto fiscal.
Mercado. En
la antesala de la licitación de Lebacs de hoy, las tasas negociadas en el
mercado secundario descendieron entre 150-300pbs. A modo indicativo de lo
que pueden ser los precios de corte, las Lebacs cerraron ayer con tasas
de 47%, 45%, 43,8% y 43,5% para los plazos de 29, 64, 92 y 128 días,
respectivamente. Con vencimientos por $529,3bn (según Ámbito, el BCRA
espera renovar 73%), la novedad de esta licitación es que el BCRA ya no
ofrecerá más las Lebacs a 5 meses. Por otra parte, ayer se cerró la
ampliación del Bote 2020 que los bancos pueden usar para integrar el
aumento de encajes que entrará en vigencia mañana. Se emitieron $45bn a
la par (a un precio de $1019,5 con intereses devengados por $19,5 ), lo
que arrojó una tasa de 26%.
Los bonos en dólares volvieron a operar en baja, con caídas promedio de
USD0,50. Entre los bonos en pesos siguió el rally de los Badlar
provinciales, a la vez que se sumaron los CER cortos y las Lecaps,
alentados por la baja de tasas de las Lebacs. El tipo de cambio se
depreció 0,6% a $27,36, con un desempeño inferior al de las monedas
emergentes (el EMCI cayó 0,24%). Finalmente, el Merval cayó 0,94% con un
volumen de apenas $479mn.
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