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Eventos relevantes.
Estados Unidos: Inflación agosto (esp 2,8% a/a general, 2,4% a/a núcleo)
Eurozona: Decisión de tasas del BCE: 0,00% (esp 0,00%)
Argentina: Inflación agosto (esp 3,8% a/a general)
Internacional.
En una señal de acercamiento, el gobierno de Estados Unidos propuso a
China una nueva ronda de conversaciones para evitar que las tensiones
comerciales sigan escalando. Las últimas encuestas muestran cierto
descenso del apoyo del Presidente de Estados Unidos Donald Trump pese al
sólido desempeño de la economía, lo que llevó a los inversores a
preguntarse si el gobierno cambiará su estrategia comercial o estamos
apenas presenciando un enfriamiento de la retórica proteccionista antes
de las elecciones de noviembre.
En la mañana de hoy, el BCE cumplió con las expectativas y mantuvo su
tasa de referencia en 0,0%, con el comunicado reiterando el compromiso de
la entidad de mantener tasas sin cambios al menos durante el verano 2019
y reducir a €15bn su ritmo de compras mensuales de activos en el 4T18. A
la espera de los datos de inflación de Estados Unidos, los futuros del
SPX suben 0,25% mientras Europa gana 0,68%. Los rendimientos de los USTs
suben 1,6pbs en promedio. Entre los commodities, el WTI cae 1,12% y los
agrícolas operan en baja: trigo -0,49%, soja -0,33%.
Local.
Con el objetivo de alcanzar un nuevo acuerdo que permita adelantar los desembolsos,
una misión del FMI liderada por Roberto Cardarelli llegó a Buenos Aires y
según reporta Ámbito ya mantuvo reuniones con referentes del BCRA y el
Ministerio de Hacienda. Por el momento, el calendario oficial del
Directorio Ejecutivo del FMI no contempla el tratamiento del caso
argentino en los próximos 7 días, aunque la agenda de cada reunión puede
cambiar hasta el día anterior. En este sentido, mientras Ámbito indica
que el acuerdo podría tratarse antes de que termine el mes, Cronista
reporta que hay expectativa de que pueda lograrse la próxima semana.
Luego del fuerte apoyo que brindó el Presidente de Estados Unidos Donald
Trump, ahora se sumó la Canciller de Alemania Angela Merkel, que
respaldará las negociaciones de Argentina con el FMI.
Mercado.
La rueda de ayer fue favorable para los activos argentinos, con los
inversores celebrando el avance en las negociaciones entre el gobierno y
las provincias respecto del Presupuesto 2019; aunque también con mucha
expectativa alrededor de la licitación de Letras del Tesoro.
En una jornada positiva para el mercado en general, los bonos en dólares
encontraron buena demanda a lo largo del día con subas de casi USD2,00 en
promedio. Renovando la esperanza en una recuperación de los activos
argentinos, este movimiento suma hoy otros USD1,50 según Bloomberg. Entre
los bonos en pesos, siguió la demanda por el Bopom, las Lecaps y los CER
cortos. Por su parte, el Merval ganó 2,07% con $854mn operados. A pesar
de estos buenos movimientos, el tipo de cambio se depreció 0,81% para
cerrar en el máximo del día en $38,25.
Con respecto a la licitación, el Ministerio de Hacienda colocó Letes en
dólares por USD763mn pagando una tasa de 7% anual a 196 días, tomando
casi la totalidad de las posturas a la tasa mínima que había colocado.
Excluyendo unos USD290mn que habrían estado en manos de la Provincia de
Buenos Aires (no habría renovado para enfrentar vencimientos propios este
mes), el gobierno logró hacer un roll-over superior al 94% de los
vencimientos. Respecto de las Letes en pesos, Hacienda colocó $38bn a 105
días y $9,9bn a 196 días pagando tasas de 54,7% y 50,0%, respectivamente.
Con una emisión conjunta de $47,1bn, se renovaron más de 3/4 de los
vencimientos en pesos redondeando nuevamente una buena licitación para el
gobierno
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