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Eventos relevantes.
Estados Unidos: Producción
industrial septiembre (esp 0,2% m/m)
Internacional. Nuevas
encuestas en Brasil muestran que Jair Bolsonaro sigue aumentando su
ventaja de cara a la segunda vuelta electoral del 28 de octubre.
Puntualmente, Ibope reportó que Bolsonaro amplió a 18 puntos su ventaja
sobre Fernando Haddad, estirando su liderazgo en relación a los 16 puntos
que había indicado el último sondeo de Datafolha. Brindando evidencia
adicional respecto de la amplia distancia que los separa, la tasa de
rechazo de Haddad ascendió a 47% y quedó muy lejos del 35% de Bolsonaro.
El gobierno de Italia llegó a un acuerdo alrededor del presupuesto que se
le presentará a la UE, aliviando tensiones políticas. El déficit para
2019 fue confirmado por las autoridades en 2,4% del PBI, algo que esperan
que tenga el visto bueno de la UE y los mercados. Los rendimientos de los
bonos de Italia caen 13pbs a 2 años ante la mejora de las perspectivas de
corto plazo, mientras los rendimientos de los USTs suman 1,0pbs en el
tramo 2y-5y. Respecto al equity, Europa gana 0,93% y los futuros del SPX
suman 0,78%, celebrando nuevos balances que superaron las expectativas.
En este sentido, Morgan Stanley reportó ganancias de USD1,17 por acción
mientras que Goldman Sachs anunció USD6,38 por acción, ambos batiendo
significativamente las expectativas (USD1,01 y USD5,38, respectivamente).
Entre los commodities, el WTI desciende 0,65% mientras que los agrícolas
operan en baja: maíz -0,73%, trigo -0,43% y soja -0,90%.
Local.
De cara a lo que podría ser la ante-última licitación de Lebac, el BCRA
reveló la “tercera etapa del programa de cancelación” de estos
instrumentos. Preparando el terreno para el fin de las Lebac, la
autoridad monetaria ofrecerá $100-150bn en Letras a inversores no
bancarios, contra un vencimiento estimado de $231bn. Puesto que los
vencimientos de Lebac en manos de bancos alcanzarían apenas $25bn, no se
anunciaron cambios regulatorios y se apostará a que estos fondos pasen a
engrosar el stock de Leliq. Complementariamente, y tal como venía
ocurriendo en las últimas licitaciones de Lebac, el Tesoro ofrecerá Letras
en moneda local para los inversores que quieran seguir posicionados en
instrumentos de este tipo (aún no se revelaron las condiciones).
El FMI designó a Trevor Alleyne como representante en Argentina para
monitorear el cumplimiento de las metas acordadas con el gobierno.
Mercado. En
el cierre de la semana, el Merval ganó 7,19% con subas para casi todos
los papeles y muy buenos rendimientos para bancos y energéticas. Los ADRs
extendieron subas ayer, destacándose TGS (2,18%), PAMP (2,17%) y CEPU
(2,16%). Sin acompañar demasiado esta mejora en la rueda del viernes, el
tipo de cambio revirtió su buen desempeño a lo largo de la rueda y
terminó depreciándose 0,49% a $36,75.
En esta línea, los bonos en dólares tuvieron buena demanda y redondearon
subas de USD1,50 en el tramo medio-largo de la curva, en un movimiento
que esta mañana suma otros USD0,40 según los precios relevados por
Bloomberg. Entre los bonos en pesos, se mantuvo la demanda por los CER
cortos, a la espera de que se conozcan los datos de inflación de
septiembre y la segunda semana de octubre.
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