30/09/2021

Un mes no apto para cardíacos

Comentario Diario 30/09/2021

Renta Variable
Con la aprobación en el Senado de los Estados Unidos de una propuesta para subir hasta diciembre el techo de la deuda y evitar así el famoso “cierre del gobierno”, finaliza un durísimo mes para los mercados globales, caracterizado por un lenguaje hawkish de los principales bancos centrales y por el cada vez más inminente inicio del “tapering”, con el S&P 500 cayendo hoy 1,19% lo que hace un saldo acumulado en septiembre de -4,76%, la mayor caída mensual desde marzo 2020. Por otro lado la tasa del bono a 10 años retrocedió hoy 3bp a 1,49% (pero marca una suba mensual punta a punta de 18bps), mientras el WTI con la suba de hoy a usd 75 acumula una ganancia MTD de 9,5%. En este contexto nuestro S&P Merval subió hoy 1,01%, negociando $3.128 millones en renta variable. En todo el mes el indicador líder sube 1,19% (pero cae 7% al tipo de cambio implícito en el precio de los activos), con los siguientes ganadores y perdedores:



Renta Fija
Aunque recortaron parte de las pérdidas del día, los bonos en dólares cayeron hoy 20 centavos promedio a lo largo de la curva, y acumulan en el mes una baja promedio de 6%. Por su parte la deuda soberana dollar-linked cerró tomadora en todos los tramos, subiendo hoy el TV21 un 0,1%, y 0,75% promedio los vtos de 2022 (en el mes acumulan subas promedio del 3%). El tramo CER sigue demandado, ganando hoy el tramo corto 0,5% promedio pero casi 1,5% el tramo largo, acumulando así subas en el mes de un 3% promedio.

Monedas
El dólar mayorista subió 2 centavos a $98,74, negociando 498 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado el día con saldo vendedor de unos usd 200 millones en sus intervenciones en el mercado spot, acumulando así ventas netas en todo septiembre de unos usd 950 millones. En todo el mes el peso se depreció un 1,01%, pero la depreciación fue del 8% considerando el tipo de cambio implícito. Mientras tanto, en el mercado de futuros se vio hoy mucho volumen, con más de usd 1.300 millones negociados, sobre todo en los contratos más cortos que cayeron unos 15 centavos en promedio (en contrato a fin de año cerró en $108,03).

 

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