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Renta Variable
En otra buena jornada para los mercados globales, el S&P 500 se anotó
su séptima suba consecutiva ganando hoy 0,37%, cerrando la primer semana
de noviembre con un alza acumulada del 2% (3,05% en el caso del Nasdaq).
Por la mañana se conocieron los datos del payroll de octubre, que arrojó
la creación de 531.000 puestos versus 450.000 esperados, mientras
revisaron al alza el dato anterior desde 194.000 a 312.000 (la tasa de
desempleo cayó del 4,8% al 4,6%). Por otro lado la curva de rendimientos
soberana volvió a desplazarse hacia abajo unos 7,5bp en promedio,
quedando la tasa del bono a 10 años en 1,45% y la del bono a 30 años en
1,88%. En este contexto nuestro S&P Merval ganó hoy un 1,79%
negociando $6.570 millones en renta variable, destacándose la performance
de ALUA (+5,68%) y TXAR (+5,06%). En la semana el indicador líder sube
11,17% (+7,32% considerando el tipo de cambio implícito), con los
siguientes ganadores y perdedores:
Renta Fija
Los bonos en dólares lograron sostener una muy buena jornada y cerraron
con ganancias promedio de unos 30 centavos, viéndose especial demanda en
el global 2030. Con las subas de estos dos últimos días, prácticamente
borraron las pérdidas acumuladas en la semana (WTD terminan con una caída
marginal del 0,2%). Los soberanos usd-linked siguen muy demandados,
subiendo hoy un 0,6% en promedio (+2% acumulado semanal), reflejando las
expectativas del mercado de un movimiento en el tipo de cambio mayorista
luego de las elecciones generales (por caso el TV22 rinde -15,5% tna).
Finalmente se vio mucho movimiento en la curva en pesos con ajuste CER,
con demanda del tramo corto que subió 0,35% promedio y toma de ganancias
en el tramo medio (TX24, TX26). En la semana acumulan una suba del 1,5%
promedio (con excepción del TX26 que cae 1%).
Monedas
El dólar mayorista sorprendió con una caída de 2 centavos a $99,94
negociando usd 484 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de
cambios, el BCRA habría finalizado el día con un saldo comprador de usd
200 millones en sus intervenciones en el mercado spot, acumulando en la
semana ventas netas por usd 30 millones. Por su parte en el mercado de
futuros se negociaron unos usd 805 millones con otra fuerte suba del open
interest de 353.000 contratos para quedar en usd 5.156 millones. Los contratos
de noviembre a febrero cerraron con una caída promedio de 1 centavo
(diciembre 2021 a $107,40), mientras que de marzo 2022 en adelante
muestran subas dispares, quedando las tasas implícitas en el orden del
66% tna. Al tipo de cambio mayorista, el peso se depreció en la semana un
0,22%, pero un 3,5% considerando el tipo de cambio implícito en el precio
de los activos.
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