Renta Variable
Comienzo de semana con el S&P 500 revirtiendo la caída intra-day y subiendo 0,71%, con la tasa del bono a 10 años cayendo 2bp a 2,45% (por otra parte la curva de 5y-30y quedó invertida por primera vez desde el año 2006). Mientras tanto el WTI derrapó un 9% a usd 103,5 luego de que China dispusiera una cuarentena por etapas en la ciudad de Shanghai tras registrar un récord de casos de Coronavirus. En el ámbito local senadores del FdT presentaron un proyecto para armar un “fondo para cancelar la deuda con el FMI” que consiste en un “aporte especial de emergencia” para quienes tengan bienes no declarados en el exterior. En este contexto nuestro S&P Merval cayó 1,45% negociando $3.845 millones en renta variable, de los cuales el 75% se lo llevaron los cedears, destacándose las performance de GGAL (-2,67%) que transó el 28% del total de acciones locales.
Renta Fija
Los bonos en dólares tuvieron una excelente jornada y cerraron en el máximo intra-day, con subas promedio de 95 centavos, destacándose el Global 2038 que ganó 1,05 dólares, mientras el Global 2029 subió “sólo” 80 centavos. Por su parte los bonos soberanos dollar-linked estuvieron pesados, sobre todo en el tramo corto con el TV22 cayendo 0,15% con buen volumen de negocios (el sintético de tasa con futuros de dólar arroja una tna del 54,5%). Finalmente, la deuda CER operó muy ofrecida en la previa de la licitación del Tesoro, cayendo 0,5% promedio a lo largo de la curva con especial castigo en el TX23 (-1%). Recordar que en el día de mañana Economía buscará captar VNO$360bn mediante la licitación de una Lelite a abril, tres Ledes (S29L2, S31G2 y una nueva a septiembre S30S2), la Lepase SG162, una nueva Lecer a abril de 2023 (X21A3) y la reapertura de los Boncer T2X4 y TX26. Además ofrece una canasta compuesta en un 30% por la X16G2 y un 70% de la X20E3.
Monedas
El dólar mayorista subió 30 centavos a $110,68, a razón de 10 centavos por día considerando el fin de semana, negociando usd 210 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la jornada con saldo positivo de usd 10 millones en sus intervenciones en el mercado spot. Por su parte en el mercado de futuros se negociaron hoy usd 516 millones en Rofex, con un incremento del open interest de 37.000 contratos para totalizar usd 4.289 millones. Mientras el contrato más corto cayó 6 centavos, el resto de la curva mostró subas de 12 centavos promedio en el tramo corto, de 25 centavos promedio en el tramo medio y de 70 centavos promedio en el tramo largo de la curva, incrementándose las tasas implícitas 150bp promedio en el tramo corto y 75bp promedio en el tramo medio/largo. El contrato de noviembre que coincide con el vencimiento del bono T2V2 cerró en $148,5, lo que arroja una tasa implícita del 50,5% tna. | 
