Renta Variable
Finalmente, y tal como descontaba el mercado, la FED subió su tasa de referencia 50bp (la mayor suba en magnitud desde el año 2000), dejándola en el rango de 0,75%-1%, al tiempo que anunció que comenzará a reducir sus tenencias de Treasuries y MBS a partir del 1 de junio. Sin embargo, la posterior conferencia de prensa de Powell dejó un mensaje menos “hawkish” que lo que el mercado esperaba (por ej no están sobre la mesa subas de 75bp), y fue el combustible para que el S&P 500 se anotara una suba del 3%, con la tasa del bono a 10 años cayendo 4bp a 2,93%. Por su parte el WTI ganó un 5% a usd 107,8, volviendo a los niveles de mediados de abril. En el ámbito local nuestro S&P Merval cayó 0,21% (aunque subió 1,26% medido en dólares al tipo de cambio implícito), negociando $4.507 millones en renta variable, de los cuales más del 80% correspondió a cedears, destacándose las caídas de CRES (-3,04%) y SUPV (-3,03%).
Renta Fija
Acompañando la euforia post conferencia de Powell, se vieron intensas órdenes de compra en los bonos Globales, que incluso habían abierto levemente ofrecidos en las primeras operaciones del día. Así la curva ley NY cerró con una suba promedio de 60 centavos, siendo el Global 2046 el más beneficiado, ganando 70 centavos. Por su parte, la curva soberana dollar-linked operó ofrecida en toda la curva, incrementándose la venta sobre el cierre del día. El tridente T2V2/TV23/TV24 cayó un 1,3% en promedio, con el T2V2 llevándose la peor parte (-1,8% dtd). Finalmente, sigue demandada la deuda con ajuste CER, ganando hoy un 0,5% promedio a lo largo de la curva (leceres + bonceres), destacándose el tramo largo (+1% dtd).
Monedas
El dólar mayorista subió 15 centavos a $116,02, negociando usd 169 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado el día con saldo positivo de usd 90 millones en sus intervenciones en el mercado spot. Por su parte en el mercado de futuros se negociaron hoy usd 569 millones en Rofex, con un incremento del open interest de 140.000 contratos para totalizar usd 3.719 millones. En sintonía con la rueda de ayer, hoy volvieron a caer todos los vencimientos, con el tramo corto devolviendo 15 centavos en promedio, mientras el tramo medio y largo de la curva retrocedió 90 centavos en promedio. Consecuentemente las tasas implícitas bajaron entre 150 y 250 bp. | 
