04/07/2022

Un cambio clave

Comentario Diario 04/07/2022
Renta Variable
Con la noticia excluyente de la renuncia del ministro de Economía Martin Guzmán el sábado por la tarde, y su posterior reemplazo por Silvina Batakis (ex ministra de Economía de la provincia de Buenos Aires durante el período 2011-2015 y hasta hoy Secretaria de Provincias en el ministerio del Interior) se esperaba una frenética jornada para los mercados financieros, sólo apaciguada por el feriado en los Estados Unidos que dejó sin referencia externa varias cotizaciones locales. En resumen se vio un derrumbe de bonos y acciones y una fortísima suba del tipo de cambio implícito. El S&P Merval cayó 1,02% (pero derrapó un 11,5% medido en dólares al tipo de cambio implícito) negociando $2.631 millones en renta variable, destacándose las caídas de papeles del sector bancario (BBAR -9,44%, BMA -5,09%).

Renta Fija
Sin referencia exterior por el feriado en USA, todos los ojos se posaron en el Global 2030 en BYMA, que con poco volumen cayó más de 2 dólares (un 9%), anticipando lo que podría ser el movimiento de mañana en la plaza de Nueva York. Mientras tanto los bonos soberanos dollar-linked mostraron demanda en el tramo corto de la curva que subió un 2%, concentrando el volumen el T2V2. Por su parte, la deuda con ajuste CER operó ofrecida a lo largo de la curva, cayendo las Leceres un 0,5% pero quedando más vendedores los Bonceres y los bonos del canje 2005 que perdieron 2,5% en promedio, siendo más castigado el tramo largo que cayó 4%.

Monedas
Con gran expectativa por el movimiento del dólar mayorista, el volumen estuvo hoy en la modalidad MEP C.I. (por el feriado en USA), que subió 50 centavos a $125,95, casi 17 centavos por día considerando el fin de semana, negociando por total usd 588 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la jornada con saldo vendedor de usd 98 millones en sus intervenciones en el mercado spot. Por su parte en el mercado de futuros se negoció un importante volumen de usd 1.696 millones en Rofex, con un incremento del open interest de 497.000 contratos para totalizar usd 4.920 millones. Con mucha volatilidad intra-day, los contratos cerraron casi en los mínimos del día. Aun asi se vieron fuertes alzas en todos los vencimientos, subiendo el tramo medio de la curva unos $4 en promedio, incrementándose las tasas implícitas más de 10 puntos porcentuales a lo largo de la curva (desde el contrato de octubre en adelante las tasas superan el 90% tna). Mención aparte para el tipo de cambio implícito en el precio de los activos, que trepó más de $30 (un 11%) desde el viernes.
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