04/08/2022

El día después

Comentario Diario 04/08/2022
Renta Variable
En los Estados Unidos, con toda la atención puesta mañana en el dato de empleo de julio, se vivió una volátil jornada donde el S&P 500 cayó 0,08% y el Nasdaq 100 subió 0,41%. Por su parte la tasa del bono a 10 años cayó 2 bp a 2,69%, mientras el WTI retrocedió 3% a usd 88 (en lo que va de la semana cae un 10,7%). En el ámbito local, el día después de los anuncios de Massa, era importante ver la famosa “reacción de los mercados”. En síntesis, a una aceptable bienvenida inicial, donde bonos y adrs subían entre 1,5 y 2% y el dólar implícito caía un 2%, se vivió un cambio de humor a media jornada, con bonos y acciones cayendo y el dólar implícito cerrando un 1,5% más alto que ayer. En este contexto el S&P Merval tuvo una suba marginal de 0,04% (pero cae 1,4% medido en dólares al tipo de cambio implícito), negociando $13.094 millones en renta variable, destacándose la performance de TRAN (+4,19%) y EDN (+4,06%).

Renta Fija
Los bonos en dólares abrieron tomadores en las primeras operaciones de la mañana, subiendo unos 35 centavos, pero a media jornada (coincidiendo con el rebote del fx) apareció la venta y cerraron con caídas promedio de 10 centavos, con peor performance relativa del Global 2035 que perdió 25 centavos. Mientras tanto los bonos soberanos dollar-linked con poca actividad continuaron ofrecidos, retrocediendo hoy 0,6% promedio a lo largo de la curva. Finalmente, la deuda con ajuste CER operó mixta, ofrecidas las Leceres cortas pero tomadoras las Leceres largas y todo el tramo de Bonceres, ganando en promedio un 0,7%.

Monedas
El dólar mayorista subió 22 centavos a $132,64, negociando usd 324 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, al igual que ayer el BCRA habría finalizado la jornada con saldo vendedor de usd 150 millones en sus intervenciones en el mercado spot. Por su parte en el mercado de futuros se negociaron usd 659 millones en Rofex, con una reducción del open interest de 66.000 contratos para totalizar usd 5.932 millones. Se vieron caídas en todos los contratos, que cerraron en los mínimos del día, con el tramo corto retrocediendo $2, el tramo medio $5 y el tramo largo derrapando $8. Con estos movimientos las tasas implícitas cayeron 1500 bp en el tramo corto, 900 bp en el tramo medio y 750 bp en el tramo largo de la curva.
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