19/09/2022

Convalidación de tasas al alza

Nota Diaria 19/09/2022

Mejoran las expectativas en el margen
Los relevamientos de la Universidad de Michigan para septiembre trajo consigo unas noticias positivas a pesar del escenario desfavorable que dejo el último dato de inflación de EEUU, con las expectativas de inflación a un año bajando a 4,6% (desde 4,8%), el número más bajo desde septiembre del año anterior. Por su parte, la confianza de los consumidores aumentó a 59,5 puntos, por debajo de lo esperado pero por encima de los registros del mes pasado, producto principalmente del descenso de los precios de la gasolina. En tanto, las expectativas del consumidor sí se ubicaron por encima de lo esperado y marcaron 59,9 puntos, también mejorando desde los números de agosto.

Convalidación de tasas al alza
El Ministerio de Economía logró captar $320,6bn mediante la reapertura de la Lede S31E3 y las Lecer X17F3 y X16J3. Considerando vencimientos por $125,2bn, el financiamiento neto de la operación alcanzó $195,4bn (rollover de 256%), que podrá aumentar luego de la segunda vuelta a desarrollarse el día de hoy. En cuanto a la demanda, el 38,3% del valor efectivo adjudicado fue para la X17F3, apenas por encima del 37,7% de la S31E3. El 24,0% fue dirigido a la X16J3. Con respecto a tasas, se convalidaron por encima de lo operado en el mercado secundario. La TNA de la S31E3 implica una TEA de 107,1% y una TEM de 6,25%, apenas por debajo de las tasas efectivas de Leliq luego del último hike del BCRA. La próxima licitación tendrá lugar el día 28 de septiembre.

Fernández con Georgieva
En el marco de una gira diplomática en Estados Unidos, el Presidente Alberto Fernández se reunirá con la Directora Gerente del FMI el día de hoy en el Consulado argentino en Nueva York. La reunión se da una semana después de que el organismo manifestara la aprobación de las metas del segundo trimestre y de que ratificara que no habrá cambios en las metas a cumplir en los próximos trimestres. Recordamos que aún resta la aprobación formal del Board del organismo para destrabar los desembolsos correspondientes.

Ratifican a Pesce en el BCRA
A través de una resolución, el Presidente Alberto Fernández ratificó al Presidente del BCRA Miguel Ángel Pesce en su cargo hasta 2028. Esta ratificación incluye también al Vicepresidente primero de la entidad así como a tres directores.

Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 13 de septiembre la autoridad monetaria compró USD180mn, acumulando un saldo positivo de USD1671mn en las últimas 20 ruedas. Asimismo, según reportes de traders, el BCRA habría cerrado la rueda del viernes con compras por USD200mn. Finalmente, según reportes de mercado el BCRA habría comprado USD368,3mn mediante el nuevo mecanismo de liquidaciones del complejo sojero a un FX de $200 por dólar a la vez que habría vendido USD168,3mn al resto de los sectores al FX mayorista. Esto implicaría una expansión monetaria de alrededor de $49,5bn, que, sumada a la expansión de los días previos acumula los $512,1bn desde la implementación del nuevo mecanismo.