26/09/2022

Informe Semanal CEDEARs 26/09/2022

Cedears 26/09/2022

Destacados de la semana anterior:

  • El índice Standard & Poor's 500 cayó un 4,6% esta semana, ya que el Comité Federal de Mercado Abierto aumentó su tasa de interés en otros 75 puntos básicos y señaló que se avecinan más ajustes. En este contexto, otros bancos centrales también aumentaron las tasas para tratar de combatir la inflación.
  • En su mínimo del día del viernes, el S&P 500 cotizaba en 3.647, a tan sólo 11 USD (0,3%) de su mínimo de 52 semanas alcanzado en junio. Mientras tanto, el viernes el Dow Jones alcanzó su nivel más bajo en 2022.
  • Además de anunciar su tercer aumento consecutivo de la tasa en 75 puntos básicos – quedando así en un rango de 3% a 3,25% – la FED también elevó drásticamente su perspectiva de la tasa de interés de fin de año, pasando de 3,4% a 4,4%. Esto habla de una mayor dificultad a la esperada para bajar la inflación y se tradujo en un ajuste a la baja del mercado.
  • El aumento de tasas por parte de la FED fue seguido por movimientos similares a nivel mundial por parte de funcionarios de otros bancos centrales, incluido el Banco de Inglaterra.
  • El viernes, las preocupaciones de los inversores sobre el impacto en el crecimiento económico mundial aumentaron cuando los datos mostraron una fuerte caída en la actividad económica en Europa, lo que incrementó el riesgo de una recesión allí.
  • Todos los sectores del S&P 500 cayeron durante la semana. La energía tuvo la mayor caída porcentual, un 9%, seguida de una caída del 7% en el consumo discrecional y una caída del 6,4% en el sector inmobiliario. La disminución más leve fue en los bienes de consumo básico, que perdieron un 2,1%.
  • La caída del sector energético se produjo cuando los futuros del gas natural y el petróleo crudo cayeron, luego de la clara señal de la FED de que está dispuesta a tolerar una recesión para aplastar los aumentos de precios. La fortaleza del dólar pesa sobre los commodities, dado que las materias primas denominadas en dólares se vuelven más caras a nivel global. Si el crudo sigue bajando, la OPEP podría verse obligada a recortar la producción. En este contexto XOM cayó 7%, y CVX 6,3%, mostrando un mejor desempeño que el del sector.
  • En bienes de consumo discrecional, las acciones de Tesla (TSLA) cayeron un 9,2% en la semana, debido a que varios fabricantes de automóviles advirtieron que, debido a la inflación del tercer trimestre, los costos de proveedores podrían ser más altos de lo previsto. Por otro lado, Musk anunció que agregó 40 estaciones Supercharger más en China – actualmente hay 1300 estaciones Supercharger en China – con la intención de aumentar las ventas allí y expresó el deseo de doblar las ventas en Alemania, de 40.000 a 80.000 unidades.
  • La caída más leve se produjo en los productos de consumo básico, cuando Costco reportó su balance. Con un EPS de USD 4,20, en línea con el mercado, y ventas por USD 72,09 mil millones (+15% a/a), superando las expectativas del mercado por USD 90M. Si bien en la semana cayó 7,2%, los resultados reportados fueron robustos logrando incrementar su participación de mercado. Al pertenecer a un sector anticíclico, es un buen activo para momentos recesivos.
  • En cuanto al calendario económico de esta semana, el jueves se publicará el PBI revisado del segundo trimestre de Estados Unidos. El viernes la FED reportará el Índice de precios de gastos de consumo personal de agosto (el cual es el indicador favorito de la FED para seguir la evolución de precios), la eurozona publicará los datos de septiembre sobre la inflación de los precios al consumidor y China difundirá los datos del PMI.

 

 

 

A continuación presentamos el ranking de ganadores y perdedores de la semana:

 

 

 

¡Semana de balances! Te presentamos las compañías que presentan esta semana:

 

 

 

 

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