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Renta
Variable
Con el mercado atento al dato de empleo de mañana en Estados Unidos (se
espera para septiembre una creación de 250k puestos no agrícolas, desde
315k en agosto) cerraron en baja acciones y bonos, al tiempo que el
Dollar Index subió un 0,95% a 112,26. Así fue que el S&P 500 perdió
1,02%, aunque acumula en la semana un alza del 4,43%. Por su parte la
tasa del bono a 10 años subió 7 bp a 3,82%, al tiempo que el WTI ganó
0,8% a usd 88,5 (+11,3% WTD). En el ámbito local, la semana después del
“dólar soja” volvió a mostrar al BCRA perdiendo reservas (-usd 44
millones WTD) al tiempo que el Gobierno sigue trabajando en un nuevo
mecanismo de monitoreo de importaciones, con el propósito de cuidar las
reservas obtenidas en septiembre. En este contexto nuestro S&P Merval
cayó hoy 1,42% (pero sólo baja 0,14% medido en dólares al tipo de cambio
implícito) negociando $6.241 millones en renta variable, destacándose las
caídas de CRES (-4,56%) y CEPU (-4,25%). En lo que va de la semana el
indicador líder sube 3,98% (la ganancia es del 5,16% si la medimos en
dólares al tipo de cambio implícito), con los siguientes ganadores y
perdedores:
Renta
Fija
Los bonos en dólares operaron levemente ofrecidos, cerrando con caídas
promedio de 5 centavos, con el Global 2030 encabezando las bajas
perdiendo 20 centavos. En la semana corta los globales acumulan una suba
del 1,3% gracias a la buena performance del día lunes. Mientras tanto,
los bonos soberanos dollar-linked operaron mixtos, con el T2V2
concentrando el volumen y cayendo 0,5%, al tiempo que el resto de la curva
mostró alzas del 0,4%. En la semana la deuda DL acumula una caída
promedio del 2,7%. Los duales por su parte cayeron hoy un 0,2% (menos el
TDS23 que subió 0,4%), acumulando en la semana pérdidas promedio de 3%.
Finalmente, la deuda CER operó tomadora y subió hoy 0,25% en promedio,
cerrando una semana en la que las leceres tradearon mejor que los
bonceres, acumulando las primeras una suba del 1,3% y los segundos un
alza marginal del 0,1%.
Monedas
El dólar mayorista subió 32 centavos a $149,20 (118,95% TEA), negociando
usd 278 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el
BCRA habría terminado la jornada con un saldo negativo de usd 58 millones
en sus intervenciones en el mercado spot, acumulando en la semana ventas
netas por usd 44 millones. Por su parte en el mercado de futuros en Rofex
se negociaron usd 390 millones, con un incremento del open interest de
29.000 contratos para totalizar usd 3.816 millones. Nuevamente se vieron
caídas en el tramo corto de la curva y subas en el tramo largo. Así el
contrato de octubre perdió 22 centavos mientras noviembre cayó 45
centavos, retrocediendo las tasas implícitas (efectivas) unos 400 bp. Con
menor volumen, a partir de febrero 2023 en adelante los contratos
cerraron con subas promedio de 50 centavos, incrementándose las tasas
implícitas unos 100 bp. Al tipo de cambio mayorista el peso se depreció
en la semana 1,26%, mientras que al tipo de cambio implícito hubo una
apreciación del 1,14%.
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