22/11/2022

Con lo justo

Nota Diaria 22/11/2022
Pre-market
Previo a la apertura del mercado en Estados Unidos, los futuros de los principales índices operan de flat a positivo luego de las caídas de ayer. Los commodities energéticos en su mayoría positivos, con el petróleo WTI avanzando 1,4%. Los commodities agrícolas también en su mayoría positivos, con la soja operando flat. En cuanto a monedas, tanto GBP como EUR ganan un 0,3% promedio frente al USD. En este contexto, el índice dólar (DXY) cede 0,3%. La tasa del UST a 10 años se ubica en 3,78%, por debajo del cierre de la jornada de ayer. Finalmente, los bonos soberanos Globales argentinos operan de flat en el inicio de la jornada.
Cambios en el BID
El actual Jefe del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI Ilan Goldfajn fue elegido por el 80,08% de los representantes del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) como el nuevo Presidente de la institución. Se trata de la primera vez en la historia que un brasileño accede al cargo. Ahora, se espera por la designación de su reemplazante en el FMI, puesto clave para Argentina dado que se trata de la persona que supervisa la marcha del programa que actualmente tiene el país con el Fondo. Fuentes con conocimiento del asunto aseguraron a Infobae que el venezolano Luis Cubbedu, actual jefe de la misión para Argentina, sería el funcionario de mayor importancia en cuanto al seguimiento del programa ante la salida de Goldfajn.
Con lo justo
El Ministerio de Economía logró captar $165,9bn mediante la licitación de una Lelite a diciembre, la Lede S31M3 y el nuevo bono Badlar (TB27P) con vencimiento en 2027. Frente a vencimientos por $164,2bn, el financiamiento neto de la operación fue de apenas $1,6bn, ascendiendo este monto a $33,6bn si consideramos las dos licitaciones del mes. En línea con lo esperado, el 73,6% de la demanda se dirigió al nuevo TB27P, más atractivo para bancos que opten por integrar encajes con bonos con respecto al TY27P. En tanto, el 16,4% de la demanda se dirigió a la Lelite mientras que el 10,0% a la S31M3. Con respecto a tasas, las tasas efectivas para la S31M3 estuvieron en línea con las de las dos anteriores licitaciones. La próxima parada será desafiante para el Tesoro: el 28 de noviembre tendrá lugar la última licitación del mes, en la que se enfrentarán vencimientos por alrededor de $257bn, concentrados principalmente en el remanente post canje del bono dollar linked T2V2 y la Lede S30N2. Estimamos que casi la totalidad de los vencimientos en la última licitación del mes se hallan en manos de tenedores privados luego del canje que tuvo lugar hace dos semanas.
Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 15 de noviembre la autoridad monetaria vendió USD49mn, acumulando un saldo negativo de USD1169mn en las últimas 20 ruedas. Asimismo, según reportes de traders, el BCRA habría cerrado la rueda del viernes con ventas por USD50mn.
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