27/12/2022

Pago con bonos

Nota Diaria 27/12/2022

Pre-market
Previo a la apertura del mercado en Estados Unidos, los futuros de los principales índices operan con ganancias de 0,65% promedio luego que en la jornada de ayer no hubiera actividad por el feriado en Estados Unidos. Los commodities energéticos operan positivos, con el petróleo WTI avanzando 1,0%. Los commodities agrícolas también operando positivo, con la soja avanzando 0,85%. En cuanto a monedas, tanto GBP opera flat contra el USD a la vez que el EUR gana 0,2%. En este contexto, el índice dólar (DXY) cede 0,3%. La tasa del UST a 10 años opera en 3,77%, por encima del cierre del viernes. Finalmente, bonos soberanos Globales argentinos operan en promedio flat en el inicio de la jornada.

Pago con bonos
A través de un hilo en su cuenta de Twitter, el Presidente Alberto Fernández aseguró que finalmente la Nación acatará la medida cautelar dispuesta por la Corte Suprema de Justicia para pagar a la CABA un porcentaje de los fondos de coparticipación mayor al actual. Fernández dijo que el pago se realizará con bonos TX31 (CER + 2,5%) durante los 90 días de vigencia de la medida cautelar. El outstanding total de TX31 actualmente se haya en manos de la provincia de Santa Fe, a la que le abonaron en octubre un monto correspondiente a un fallo judicial favorable a la provincia con una canasta de papeles CER, entre los que se hallaba el TX31. Por ello, al bono no tiene hoy operatoria en el mercado secundario. Según un comunicado de prensa del gobierno de la CABA (que puede leerse en esta nota de Infobae), al abonar con bonos TX31, la Nación seguiría sin acatar la medida cautelar dispuesta por la Corte.

La última del año
El Ministerio de Economía buscará captar el día de mañana VNO $90bn mediante la emisión de Lelites a enero, y dos Ledes (reabriendo la S28A3 y emitiendo la nueva S31Y3), en lo que será la última licitación del año. Se enfrentan en esta ocasión vencimientos por apenas $61,5bn, concentrados mayormente en una Lelite ($105,8bn si consideramos los pagos de DICP y CUAP a realizarse el 2 de enero). Se descuenta que diciembre cerrará con financiamiento neto positivo luego del resultado de la anterior licitación del mes.

Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 21 de diciembre la autoridad monetaria compró USD63mn, acumulando un saldo positivo de USD1100mn en las últimas 20 ruedas. Asimismo, según reportes de traders, el BCRA habría cerrado la rueda de ayer con compras por USD23mn. El BCRA compró USD 38,8mn mediante el mecanismo de liquidaciones del complejo sojero a un FX de $230 por dólar a la vez que habría vendido USD 15,8mn al resto de los sectores al FX mayorista. Esto implicaría una expansión monetaria de alrededor de $15,8bn, que, sumada a la expansión de los días previos acumula los $358,3bn desde la nueva implementación del "dólar soja".