03/05/2023

En línea con lo esperado

Comentario diario 03/05/2023

Renta Variable

En los Estados Unidos, toda la atención estuvo puesta en la decisión de tasas de la FED, donde en línea con lo esperado, se subió la tasa de referencia en 25bps hasta el rango 5 - 5,25%, en lo que fue la décima alza en este ciclo de tightening monetario. Además, modificó su comunicado dejando abierta la posibilidad de un techo en las tasas aunque posteriormente Jerome Powell aclaró en conferencia que irán monitoreando dato a dato de cara a la próxima decisión. En este contexto, el S&P 500 revirtió la suba observada en las primeras horas de negociación para anotar una jornada a la baja, cerrando con un -0,70%, mientras que la tasa del bono a 10 años cae 6 bps a 3,37%. Por su parte el WTI cae un 4,7% a usd 68,30, lo que deja el acumulado anual en -14,9%. En el ámbito local, se observaron significativas subas en los bonos sobre el final de la rueda luego de la decisión de tasas de la Fed, movimiento que no fue acompañado por la renta variable. Así, el S&P Merval mostró una caída del 2,58% (-0,19% medido en dólares al tipo de cambio implícito), negociando $11.822 millones en renta variable, destacándose las caídas de ALUA (-6,5%) y TGNO4 (-5,5%).

Renta Fija

Los bonos en dólares se encontraron muy demandados a lo largo de sus curvas, con los globales subiendo 95 centavos promedio, mientras que los Bonares mostraron una dinámica aún mejor, aumentando más de usd1 en promedio. Por su parte, los bonos soberanos dollar-linked tuvieron una jornada bajista, con caídas del 0,7% en promedio. Por el lado de los duales, cierran positivos, destacándose el tramo largo que sube 1,5%. En cuanto al segmento CER, salvo por la excepción del TX26 que cae 0,16%, se observaron subas a lo largo de toda la curva tanto de Leceres como de Bonceres, arrojando ganancias promedio por encima del 0,5%.

Monedas

El dólar mayorista subió 55 centavos a $225,20 (144,13% TEA), negociando usd 572 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la rueda con saldo vendedor neto de usd 125 millones en sus intervenciones en el mercado spot, con la liquidación del “dólar agro” aportando usd 99 millones. Por su parte en el mercado de futuros en Rofex se negociaron usd 656 millones, con un incremento del open interest de 114.000 contratos para totalizar usd 3.617 millones. Se vieron caídas en todos los contratos, con el vencimiento más corto bajando 40 centavos a $242,05 (156,15% TEA). El resto de la curva retrocedió entre $2,6 y $10, reduciéndose las tasas implícitas entre 10 y 17 puntos porcentuales. 

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