Destacados de la semana anterior: - El mercado cayó el viernes para concluir su peor semana desde el colapso del Silicon Valley Bank en marzo, lo que indica que el bull market de tres meses podría haber llegado a su fin. Los inversores se asustaron por el ajuste agresivo de bancos centrales: el Banco de Inglaterra aumentó su tasa de interés en medio punto porcentual más de lo esperado, mientras que los bancos centrales de Suiza, Noruega y Turquía también aumentaron las tasas. Hay señales de que las acciones de los bancos centrales finalmente están enfriando la economía, ya que la actividad comercial en Europa se desaceleró drásticamente en junio, mientras que la actividad comercial también se desaceleró en USA, pero de manera menos dramática que en otras partes del mundo. Parte del retroceso de la semana también fue de naturaleza técnica, con el S&P 500 alcanzando niveles de resistencia. La semana pasada, el índice superó la marca de los 4.400 puntos por primera vez desde abril del año pasado, luego de moverse entre 3.800 y 4.200 puntos desde enero. Los tres principales promedios del mercado rompieron rachas ganadoras de varias semanas: el S&P 500 perdió un 1,4 %, poniendo fin a cinco semanas consecutivas de ganancias, el Nasdaq también perdió un 1,4 %, rompiendo una racha ganadora de ocho semanas, y el Dow cayó un 1,7 %, poniendo fin a una carrera de tres semanas.
- La caída del S&P500 estuvo liderada por el sector energético (-4,3%), seguido por el sector de Utilities (-3,4%).
- Los inversores encaran la semana con un posicionamiento algo más cauteloso, ya que los temores de recesión han saltado al primer plano nuevamente. Mientras tanto, la publicación de los resultados de las pruebas de estrés anuales de la Reserva Federal será un foco importante en el sector bancario. Sin embargo, es probable que los cambios más grandes para los bancos lleguen más tarde, ya que la Reserva Federal contempla nuevas reglas vinculadas a Basilea III y las quiebras de Silicon Valley Bank y First Republic. Si bien los bancos más grandes parecen menos vulnerables, los cambios en los requisitos de capital podrían tener un impacto significativo en la rentabilidad de los bancos regionales, y es probable que la incertidumbre pese sobre las acciones de los bancos en general durante un tiempo más.
- Esta semana se conocerán los siguientes datos económicos:
- Martes: Confianza al consumidor, ventas viviendas nuevas
- Miércoles: Conferencia de Prensa de Powell, Inventarios de petróleo de la AIE, Resultados de pruebas de Estrés Bancarias
- Jueves: Conferencia de Prensa de Powell, PBI trimestral
- Viernes: Gastos en Consumo Personal, Expectativas del Consumidor
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