01/08/2023

Otra vez, con yuanes

Nota Diaria 01/08/2023

Pre-market
En la previa a la apertura de los mercados en Estados Unidos, los futuros del Dow Jones operan con caídas de 0,10% mientras que los del S&P 500 ceden 0,30% y los del Nasdaq 100 caen 0,50%. Los commodities energéticos operan mixtos, con el petróleo WTI cediendo 0,35%. Los commodities agrícolas también operan con alzas y bajas, con la soja operando de flat a positivo. En cuanto a monedas, GBP cae 0,40% frente al USD mientras que el EUR cede 0,20%. En este contexto, el índice dólar (DXY) gana 0,35%. La tasa del UST a 10 años opera en 3,99%, algo por encima del cierre de ayer.. Finalmente, los bonos soberanos Globales argentinos operan con caídas de 0,9% promedio en el inicio de la jornada.

Otra vez, con yuanes
Durante la mañana de ayer, el Ministro de Economía Sergio Massa confirmó que el pago al FMI del día de ayer por aproximadamente USD2,7bn se realizará con el préstamo "de corto plazo" de la Corporación Andina de Fomento (CAF) por USD1bn y con USD1,7bn a los que Argentina accede vía ampliación del swap con China. De acuerdo con dichos del gobierno a la prensa local, el pago de intereses previsto para hoy por cerca de USD800mn se realizaría el viernes.

Suba en las tasas de futuros
Durante la rueda de ayer, se vieron subas importantes en las tasas implícitas de los contratos de futuros de dólar. Así, la TEA del contrato de agosto superó 700% (desde 380% el viernes), mientras que para el de septiembre se ubicó cerca de 630% (desde 362% el viernes). Creemos que esto marca tanto el fuerte apetito por cobertura ante la posición actual de reservas netas, a la vez que destacamos que no habría habido intervención del BCRA en esta rueda. Nos mantenemos atentos a novedades con respecto a potenciales cambios en cuanto a la políica del BCRA respecto a su intervención en futuros de dólar.

Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 26 de julio la autoridad monetaria compró USD88mn, acumulando un saldo negativo de USD1318mn en las últimas 20 ruedas para con las que se cuenta con datos oficiales. Asimismo, según reportes de traders, el BCRA habría cerrado la rueda de ayer con compras de dólares por USD220mn y habría vendido en la rueda de yuanes unos CNY309mn (USD43mn) para un consolidado positivo de USD177mn. El BCRA compró USD118,6mn mediante el mecanismo de liquidaciones del complejo agroexportador a un FX de $340 por dólar.