21/02/2024

Visita del FMI

Nota Diaria 21/02/2024

Visita del FMI

Pre-market
En la previa a la apertura de los mercados en Estados Unidos, los futuros del Dow Jones caen 0,15%, los del S&P 500 ceden 0,20%, mientras que los del Nasdaq 100 pierden 0,45%. Los commodities energéticos operan a la baja, con el petróleo WTI cediendo 0,50%. Los commodities agrícolas operan en su mayoría con pérdidas, con la soja cayendo 0,60%. En cuanto a monedas, GBP opera de flat a negativo frente al USD, al igual que el EUR. En este contexto, el índice dólar (DXY) no muestra mayores cambios. La tasa del UST a 10 años opera en 4,25%, por debajo del cierre de ayer. Finalmente, los bonos soberanos Globales operan flat en el inicio de la jornada.

Visita del FMI
A través de X, la Vocero del FMI Julie Kozack anunció que la Subdirectora Gerente del FMI Gita Gopinath "viajará esta semana a Argentina para reunirse con funcionarios del gobierno y otros" (no especificó quiénes). La visita durará, según La Nación, dos días.

Superávit comercial en enero
La balanza comercial de enero arrojó un superávit de USD797mn (vs déficit de USD443mn en ene-23) continuando la dinámica favorecida por el fuerte salto cambiario dispuesto en diciembre. Se acumula así en los últimos 12 meses un rojo comercial de USD5,7bn (había tocado déficit de USD6,9bn en 12m a dic-23). Las exportaciones subieron 9,4% m/m s.e, subiendo 9,6% a/a, en lo que fue el primer avance interanual desde nov-22, con las cantidades también avanzando en términos interanuales por 1° vez desde entonces. Nuestras series desestacionalizadas también apuntaron a subas mensuales para esos capítulos, y resaltamos a los Prod. Primarios, impulsados por la cosecha fina. En tanto, las importaciones cayeron 1,7% m/m s.e. (-14,3% a/a), acumulando 12 meses consecutivos con caídas interanuales. La caída en importaciones se suma a otros indica-dores que apuntan a una dinámica magra para la actividad en enero.

Licitación de Bopreal
Durante el día de hoy y mañana, el BCRA continuará con la licitación de la Serie 2 de Bopreal, buscando alcanzar el monto máximo a emitir de USD2bn. Por lo ya adjudicado, el monto remanente es de USD560mn. Esta licitación liquida el 29 de febrero.

VIST presentó resultados
En el día de ayer, al cierre del mercado, Vista Energy (VIST) presentó los resultados correspondientes al 4T23 y destacamos lo siguiente:
- La utilidad neta ajustada fue de USD239,6mn, mostrando una suba del 40,1% vs. 4T22.
- Los ingresos en el 4T23 alcanzaron los USD309,2mn, registrando una baja del 3% con respecto al 4T22, explicado principalmente por el crecimiento de la producción de petróleo en un contexto de precios realizados estables.
- El EBITDA Ajustado para el 4T23 fue de USD288,1mn, siendo 43% por encima a/a, mientras que el margen EBITDA fue 73%, +7pp vs. 4T22, impulsados por la repatriación del 27% de los ingresos (USD81mn) por exportaciones al tipo de cambio contado con liquidación.
- La producción de petróleo aumenta 18% a/a, a 48.469 bbl/d ya que compara con un 4T22 que aún incluía activos convencionales que luego fueron transferidos a Petrolera Aconcagua. El 53% del volumen vendido de petróleo fue exportado.
- El lifting cost fue de USD4,3/boe, un 40% por debajo del 4T22, explicado principalmente por el aumento de los volúmenes de producción que sigue diluyendo los costos fijos.

TXAR presentó resultados
En el día de ayer, al cierre del mercado, Ternium Argentina (TXAR) presentó los resultados correspondientes al 4T23, y destacamos lo siguiente:
- La pérdida neta del 4T23 fue de -USD159mn, mostrando un aumento interanual del 145% ante el impacto de un alto cargo por IIGG en el período.
- Los ingresos alcanzaron los USD757mn, registrando una merma del 20% por sobre 4T22, ante una disminución de 117,2 mil toneladas en los despachos de acero con respecto al mismo período del año pasado.
- El EBITDA fue de USD226mn, significando una baja interanual del 12,7%, mientras que el margen de EBITDA fue 29,8%, +2,5pp vs. 4T22.
- Los despachos durante 2023 totalizaron 2.182,1mil toneladas (-8,1% a/a), con las exportaciones representando un 4,1% vs. el 5,2% observado en 2022.

WMT presentó resultados
El día de ayer, Walmart (WMT) anunció sus resultados para el 4Q23 y a continuación presentamos lo más destacado:
-Reportó ingresos por USD173bn, superando los USD170bn esperados por los analistas.
-Los ingresos generados por las tiendas online trepan un 23% a/a a nivel global.
-Anunció la adquisición del fabricante de televisores Vizio TV por un valor de 2,3bn.
-Finalmente el EPS fue de USD1,8 vs los USD1,65 que esperaba el mercado.

Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 15 de febrero la autoridad monetaria compro USD126mn, acumulando un saldo positivo de USD2683mn en las últimas 20 ruedas para con las que se cuenta con datos oficiales. Asimismo, el BCRA habría cerrado la rueda de ayer con compras de dólares por USD140mn.