05/03/2024

Convocatoria

Nota Diaria 05/03/2024

Convocatoria

Pre-market
En la previa a la apertura de los mercados en Estados Unidos, los futuros del Dow Jones retroceden 0,10%, los del S&P 500 caen 0,30%, mientras que los del Nasdaq 100 bajan 0,60%. Los commodities energéticos operan negativos, con el petróleo WTI cayendo 0,40%. Los commodities agrícolas operan mixtos, con la soja retrocediendo 0,20%. En cuanto a monedas, GBP baja 0,10% frente al USD mientras que el EUR retrocede 0,10%. En este contexto, el índice dólar (DXY) opera de flat a positivo. La tasa del UST a 10 años opera en 4,19%, por debajo del cierre de ayer. Finalmente, los bonos soberanos Globales operan de flat en el inicio de la jornada.

Convocatoria
Luego de que en su discurso de apertura de las sesiones ordinarias en el Congreso, el Presidente Javier Milei llamó a un "Pacto de mayo", a acordar con las provincias, el gobierno informó que "se convocará a los gobernadores este viernes 8 de marzo a la Casa Rosada a fin de establecer los pasos a seguir para la firma" del pacto. El comunicado agrega que "la aprobación de la Ley de Bases [...] y el acuerdo de un paquete de alivio fiscal para las provincias serían una muestra de buena voluntad y el primer paso previo a la firma conjunta del documento fundacional". En este sentido, Ámbito reporta que el gobierno enviaría nuevamente el proyecto de Ley Bases original y que podría haber cambios en el capítulo fiscal, donde se incluiría una modificación de IIGG. Finalmente, Infobae reporta que el día de mañana tendría lugar una reunión preliminar del gobierno con los ministros de economía provinciales.

GGAL presentó resultados
En el día de ayer, Grupo Financiero Galicia (GGAL) presentó los resultados correspondientes al 4T23 y destacamos lo siguiente:

- Registró una utilidad neta en 4T23 por $86.946mn, representando una suba del 4,6% en términos reales vs. los $83.106mn obtenidos en 3T23. El ROA y ROE fueron de 3,5% y 17% respectivamente, incrementándose tanto trimestralmente como en la comparación interanual.

- Poniendo la lupa en el resultado, vemos un Resultado operativo de $1.151.880mn, un 39% por encima, en términos reales, vs. el 3T23 impulsado por un mayor resultado de diferencia de cotización de oro y moneda extranjera (+343% t/t y +1.581% a/a) bajo tenencia del Banco Galicia.

- La cartera irregular aumentó levemente hasta el 4,74%, representando un incremento de 8bps vs. el 4,66% en 3T23. Por otro lado, el grupo registró un ratio de cobertura del 149,35%, aumentando 1.772bps vs. el 3T23.

TRAN presentó resultados
En el día de ayer, Transener (TRAN) presentó los resultados correspondientes al 4T23 y destacamos lo siguiente:

- Registra ventas consolidadas por $27.373mn, 38,6% a/a superiores a los $19.746mn del 4T22, debido a las actualizaciones tarifarias aplicadas en enero, agosto y noviembre de 2023.

- El EBITDA resulta en -$11.285mn, cuadruplicando el resultado negativo interanual, principalmente por un aumento en los costos de mantenimiento de equipos por la reparación de los compensadores sincrónicos 3 y 4 de la Estación Transformadora Ezeiza.

- La pérdida consolidada es de $12.429mn, siendo un 368,7% superior vs. los $2.652mn del 4T22.

- Recordamos que el pasado 19 de febrero le fue otorgado un incremento en su remuneración en torno al 180% con respecto a los valores vigentes a noviembre que le permitirán paliar la altísima inflación del 1T24. Además, se estableció que a partir de mayo de este año la tarifa se ajustará automáticamente de forma mensual a través de una formula.

TGS presentó resultados
En el día de ayer, TGS presentó los resultados correspondientes al 4T23 y destacamos lo siguiente:

- Arroja una pérdida en la línea final del 4T23 por $23.461mn, contrastando vs. la utilidad obtenida un año atrás.

- Los ingresos alcanzaron los $102.476mn, registrando una caída del 16,9% en términos reales por sobre 4T22.

- El EBITDA cae 14,5% a/a en términos reales hasta los $39.090mn ante una fuerte presión en costos y ajuste tarifario por detrás del ritmo inflacionario.

- Esperamos que el 1T24 extienda esta endeble performance ante la dilatación en la confirmación de los nuevos cuadros tarifarios que deberán ser oficializados de aquí al 1ro de abril próximo.

NIO presentó resultados
Esta mañana, NIO anuncio sus resultados correspondientes al 4T23, y destacamos lo siguiente:

-Los ingresos trepan un 11,3% a/a, llegando a USD2,17bn.

-El EBIT logrado durante este trimestre fue de USD0,18bn, avanzando un 10% a/a.

-Durante el último trimestre de 2024 se entregaron 50,045 vehículos aproximadamente, 10,000 unidades más que el año anterior.

-Finalmente muestra una perdida por acción de USD0,4, cuando el mercado esperaba pérdidas por USD0,34.

Licitación de Bopreal
El BCRA comunicó el llamado a licitación de la Serie 3 de Bopreal, que tendrá lugar el miércoles y jueves de esta semana. Recordamos que el monto máximo a emitir de esta serie es de USD3000mny que la semana pasada se adjudicaron USD491mn. El bono vence en 2026 y amortiza trimestralmente desde noviembre 2025, devengando una tasa de interés de TNA 3% que comenzarán a pagarse también trimestralmente desde agosto 2024.

Intervención cambiaria del BCRA
Los últimos datos oficiales vinculados a la intervención cambiaria del BCRA mostraron que el 28 de febrero la autoridad monetaria compro USD104mn, acumulando un saldo positivo de USD2657mn en las últimas 20 ruedas para con las que se cuenta con datos oficiales. Asimismo, el BCRA habría cerrado la rueda de ayer con compras de dólares por USD303mn.