Superávit financiero

Renta Variable
En los Estados Unidos el Empire Manufacturing de marzo arrojó -20,9 cuando se esperaba -7, empeorando desde el -2.4 de febrero (recordar que una medición debajo de 0 marca contracción de la actividad manufacturera). Por otro lado, la Producción Industrial de febrero subió un 0,1%, mejorando desde el -0,5% de enero (se esperaba que venga sin cambios este mes). Con estos datos mixtos el S&P 500 terminó con una caída del 0,65%, y acumula en la semana una pérdida del 0,13%. Por su parte la tasa del bono a 10 años subió 2 bp a 4,31% (+2 bp wtd), mientras que el WTI cayó hoy 0,3% a usd 81,05 (+4% wtd). En el ámbito local, mientras continúan las repercusiones del rechazo en el Senado del mega DNU del presidente Milei, el ministerio de Economía informó que en febrero se volvió a alcanzar el superávit financiero, esta vez de $338.112 millones. En una gran jornada para los activos de riesgo, el S&P Merval subió hoy un 2,88% (+1,91% medido en dólares al tipo de cambio implícito), negociando $45.304 millones en renta variable, destacándose la performance de TECO2 (+10,10%) y SUPV (+9,91%). Punta a punta en la semana el indicador líder trepa un 6,65% (+3,86% medido en moneda dura), con los siguientes ganadores y perdedores:




Renta Fija
Luego de las caídas de ayer, los bonos en dólares operaron demandados y subieron unos 70 centavos en promedio, y acumulan así en la semana subas promedio de 3%. Por otro lado, los Bopreales también estuvieron pedidos, y a excepción del serie 3 que cayó 0,3%, el resto de las series subieron 1,2% en promedio. En la semana los strips del serie 1 alternaron alzas y bajas, mientras que se destacó el serie 2 subiendo 2%. Por su parte, los soberanos dollar-linked operaron mixtos, con el TV24 quedando flat mientras que los largos subieron 0,5%. En la semana la deuda DL sube 4% en el tramo corto pero cae 1,5% en el tramo largo. Los duales operaron dispar, cayendo el tramo corto pero subiendo el tramo más largo, acumulando en la semana subas promedio de 5%. Finalmente, el segmento CER nuevamente se llevó los laureles y subió un 0,6% promedio en el tramo corto y un 3% promedio en el tramo largo (hoy debutaron los nuevos bonceres cero cupón originados del canje de deuda del martes pasado). En la semana la deuda CER sube 4% en el tramo corto y trepa 14% en el tramo medio y largo de la curva.


Monedas
El dólar mayorista (Com “A” 3500) subió 50 centavos a $850,7501, negociando usd 458 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la rueda con saldo comprador neto de usd 229 millones en sus intervenciones a mercado, acumulando en la semana un saldo neto positivo de usd 1019 millones. Por su parte, en el mercado de futuros en Rofex se negociaron usd 444 millones, con un incremento del open interest de 64.000 contratos para totalizar usd 2.122 millones de IA. Mientras que el contrato de marzo cayó $1,50, abril retrocedió $4 a $910 (5,3% de devaluación implícita). El resto de la curva cerró con caídas de entre $4 y $9, reduciéndose las tasas implícitas unos 200 bp. Al tipo de cambio mayorista, el peso se depreció en la semana un 0,47%, mientras que al tipo de cambio implícito la depreciación fue del 2,62%.