Otra sorpresa

Renta Variable
En los Estados Unidos, luego de que ayer la FED dejara sin cambios su tasa de política monetaria, un cierto aire dovish en el discurso de Powell envalentonó los ánimos y el S&P 500 se anotó hoy un aza del 0,91%, al tiempo que el Nasdaq 100 trepó 1,51%. Mañana se conocerá el Payroll de abril, con el mercado descontando una creación de 240k puestos no agrícolas (desde 303k en marzo). Por su parte la tasa del bono a 10 años cedió hoy unos 5bp a 4,58%, mientras que el WTI quedó flat en usd 79. En el ámbito local, el BCRA sorprendió con una nueva baja en su tasa de política monetaria, llevándola a 50% tna (-10pp), mientras que por otro lado subió el encaje a las cuentas remuneradas de los FCI de 10% a 15%. En este contexto, el S&P Merval subió hoy un 3,48% (+1,08% medido en dólares al tipo de cambio implícito), destacándose la performance de TGSU2 (+7,74%) y PAMP (+7,40%).

Renta Fija
Los bonos en dólares operaron de mayor a menor, y luego de abrir con alzas promedio de 5 centavos, apareció la venta durante el día y terminaron con caídas promedio de 20 centavos. Los bopreales también estuvieron pesados y cerraron con caídas promedio de 25 centavos, a excepción de la serie 2 que ganó 35 centavos. Por su parte, los soberanos dollar-linked estuvieron pedidos y cerraron con alzas promedio de 4%, mientras que los duales alternaron alzas y bajas a lo largo de la curva, concentrando el volumen el TDJ24 que subió 1,5%. Finalmente, asimilando la nueva baja de tasas, hubo demanda de la curva CER corta que terminó con alzas promedio de 1%. Sin embargo, el tramo CER largo sigue pesado y cayó un 0,5% promedio. 

Monedas
El dólar mayorista (Com “A” 3500) subió $1,50 a $878,25, a razón de 75 centavos por día considerando el feriado de ayer, negociando usd 295 millones spot en MAE. Según operadores del mercado de cambios, el BCRA habría finalizado la jornada con un saldo comprador neto de usd 161 millones en sus intervenciones a mercado. Por su parte, en el mercado de futuros se negociaron en Rofex usd 496 millones, con un incremento del open interest de 89.000 contratos para totalizar usd 1.678 millones de IA. Mientras que el contrato más corto subió $1 a $905, junio cerró con un alza de $1,50 a $930,50 (2,8% de devaluación implícita). El resto de la curva terminó con caídas de entre $3,50 y $39,50, reduciéndose las tasas implícitas efectivas unos 500bp promedio.